翻閱各家廠商在2019年上半年的于求業(yè)績和過去幾年”液晶面板”中廠商的表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，全球面板行業(yè)儼然已經(jīng)步入嚴(yán)冬。持續(xù)我們可以發(fā)現(xiàn)全球半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)在世界范圍內(nèi)的跳水轉(zhuǎn)移、技術(shù)路線更迭、規(guī)模向龍頭集中等趨勢下，逐漸呈現(xiàn)新格局。
當(dāng)然絕大部分的面板廠商這一兩年都在面對(duì)產(chǎn)能過剩、價(jià)格下降、虧損不斷等問題，那么如何去成功越冬？甚至在這局面下轉(zhuǎn)危為機(jī)，建立周期優(yōu)勢，這是值得我們思考的。
面板行業(yè)困局：供大于求或?qū)⒊掷m(xù)
TCL集團(tuán)董事長李東生在8月份的業(yè)績交流會(huì)上曾經(jīng)表示：”全球顯示面板業(yè)的低谷期還有兩三年，產(chǎn)業(yè)集中度將會(huì)提高，行業(yè)并購重組是必然。”
自從2017年開始，顯示面板行業(yè)產(chǎn)品售價(jià)便一路走低，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，面板價(jià)格下跌，主要是產(chǎn)能過剩，供大于求。以京東方為例，三大板塊業(yè)務(wù)中有兩個(gè)板塊實(shí)現(xiàn)增長，只有顯示與傳感器件同比有所下滑。京東方方面表示，顯示器件市場整體增長低于預(yù)期，供過于求。
其實(shí)顯示面板價(jià)格這一兩年來持續(xù)下降，主要原因在于近年來國內(nèi)面板生產(chǎn)線投資加大，而面板市場雖然潛力很大，在折疊屏、曲面屏等新形態(tài)的Search Results 杭州按摩小妹【電365-*2895微】面到付款 ...市場需求在醞釀增加當(dāng)中，但是傳統(tǒng)的液晶面板的顯著縮小，因此面板廠的產(chǎn)能擴(kuò)大甚至出現(xiàn)過剩，這也是導(dǎo)致價(jià)格下降的主因。
京東方產(chǎn)線的人員告訴記者：”生產(chǎn)線一旦開工后，就不好停下來或者降低產(chǎn)量。”這是因?yàn)橐坏┩．a(chǎn)，有可能損失要比產(chǎn)能過剩還要損失更多。
對(duì)于未來的市場，面板廠商大多都在謹(jǐn)慎觀望。顯示器件市場整體增長在這一兩年可以預(yù)見的時(shí)間里面，供過于求的狀況暫時(shí)仍是主調(diào)，這也注定顯示面板的價(jià)格繼續(xù)下探是有很大的機(jī)會(huì)的。不過也有業(yè)內(nèi)人士表示，顯示面板的細(xì)分市場已經(jīng)在醞釀，同時(shí)增長速度開始上來，創(chuàng)新市場的前景是很具潛力的。
行業(yè)利潤紛紛”跳水”，關(guān)停與減產(chǎn)
2019年上半年，對(duì)于面板廠商來說可以說是挑戰(zhàn)重重。以電視大尺寸面板為例，全球電視面板行業(yè)面臨困難，群智咨詢（Sigmaintell）指出，面板產(chǎn)能維持高速增長，供需嚴(yán)重失衡，面板價(jià)格加速下跌，廠商運(yùn)營及獲利面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
在主要尺寸面板價(jià)格下跌中，全球主要面板廠商在2019年中的財(cái)報(bào)均爆出了虧損，包括韓國三星和LG，還是臺(tái)灣的友達(dá)和群創(chuàng)光電。
在主要尺寸面板價(jià)格持續(xù)下跌的慘淡景象中，過去一個(gè)月，全球主要面板廠商的2019中報(bào)逐一揭曉。無論是韓國三星和LG，還是臺(tái)灣的友達(dá)和群創(chuàng)光電，在各自半年報(bào)中無不爆出虧損。
三星第一季度營收為52.4萬億韓元（約合451.8億美元），同比下降13.5%；凈利潤為5.04萬億韓元（約合43.5億美元），同比下降56.9%，顯示器業(yè)務(wù)的拖累是重要原因。三星顯示器面板業(yè)務(wù)在第一季度陷入虧損，原因是柔性屏幕需求下降，而大型顯示器的市場供應(yīng)在增加。
LG旗下的顯示器公司LG Display在2019年第二季度的收入下降5%至53530億韓元（約合45.6億美元），運(yùn)營虧損為3690億韓元（2018年第二季度為2280億韓元）。
友達(dá)自結(jié)9月合并營收為238.7億元（新臺(tái)幣），較8月減少1.1%，較去年同期減少13%。第3季度合并營收為700.5億元新臺(tái)幣，與第2季度持平，較去年同期減少13.6%。友達(dá)董事長彭雙浪曾表示，第3季度公司的產(chǎn)能利用率會(huì)機(jī)動(dòng)調(diào)整，主要看2個(gè)因素，一是市場需求，二是面板價(jià)格是否維持足夠健康的水準(zhǔn)。
群創(chuàng)光電自結(jié)9月合并營收新臺(tái)幣217億元（約合人民幣50.28億元），較8月增加3.1%，但較去年同期減少11%。第3季自結(jié)合并營收為新臺(tái)幣633億元（約合人民幣146.69億元），較去年同期減少14.4%，較第2季增加0.2%。
回顧他們過往3個(gè)季度的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，這已是自2018年第四季度以來，臺(tái)灣廠商連續(xù)3個(gè)季度和韓國廠商連續(xù)2個(gè)季度陷入虧損狀態(tài)。
雖然我們看到韓國和臺(tái)系廠商都通過不斷加大研發(fā)投入、資本開支、先進(jìn)產(chǎn)品等手段嘗試扭轉(zhuǎn)這虧損局面，不過看起來收效甚微。
韓國三星電子2019上半年?duì)I業(yè)利潤率已經(jīng)滑落到-2.4%，這是自2016年Q1、時(shí)隔3年之后，三星電子面板業(yè)務(wù)再度爆出巨幅虧損。
因?yàn)榇蟪叽缑姘宀粩嘤嘘懴祻S商力量的加入，導(dǎo)致該領(lǐng)域面板價(jià)格戰(zhàn)越打越烈，面板廠虧損，不得不令很多廠商從9月份開始減產(chǎn)或者關(guān)停部分產(chǎn)線。
據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)相關(guān)人士透露，三星在韓國本土的一條120K/月產(chǎn)能的8.5代線體，自7月開始已經(jīng)陸續(xù)關(guān)停；近年巨資投入OLED的韓系顯示大廠LGD，也已籌劃陸續(xù)關(guān)停韓國本土的LCD大尺寸面板產(chǎn)能。
TrendForce資深研究經(jīng)理王靖怡指出，這一波面板產(chǎn)能調(diào)整以韓國面板廠最為積極。其中，三星顯示（SDC）受到品牌第4季電視面板購買需求急凍沖擊，在9月及10月大幅下調(diào)韓國7代線及8.5代線產(chǎn)能，預(yù)計(jì)9月及10月7代線投片減少超過5成，8.5代線則約3~4成。
友達(dá)從9月開始減少8A （8.5代線）及6B （6代線）投片，其中8A主要受到55英寸面板售價(jià)及需求不佳影響，第4季投片預(yù)估僅剩50%左右。6B則是減少65英寸投片，預(yù)計(jì)第4季減少20%。
華星光電（CSOT）針對(duì)T2 （8.5代線）進(jìn)行機(jī)臺(tái)改造，因此從9月開始至年底，T2投片預(yù)估減少兩成。京東方（BOE）合肥10.5線及彩虹光電（CHOT） 8.6代線至年底的投片也調(diào)降兩成左右。廣州夏普（Sharp）10.5代線面板廠也在電視市況不佳下，今年暫緩量產(chǎn)計(jì)劃。
因韓系面板廠今年大舉關(guān)閉多條產(chǎn)線，中國大陸面板廠新廠產(chǎn)能持續(xù)開出，一消一長之下讓中國大陸面板廠在大尺寸玻璃投入面積占比上升至42.3%，預(yù)計(jì)2020年將逼近50%。
由于京東方、華星光電等國內(nèi)LCD面板廠大尺寸面板產(chǎn)能不斷增加，市場需求不高的情況下，只能瘋狂降價(jià)以搶占市場。盡管無法逃脫行業(yè)不景氣的影響，從華星光電、天馬、京東方已經(jīng)公布的2019年半年報(bào)中均看到凈利潤下降，不過這與韓國三星、LGD、日本夏普、臺(tái)灣群創(chuàng)、友達(dá)等面板廠的虧損相比，國內(nèi)大陸廠商還是情況較好。
如何度過嚴(yán)冬？
經(jīng)過幾十年的發(fā)展，全球顯示面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)發(fā)生了很大的變化。目前面板產(chǎn)業(yè)的重心正在向中國大陸轉(zhuǎn)移，相信未來中國大陸會(huì)成為面板產(chǎn)業(yè)的重鎮(zhèn)。
據(jù)IHS預(yù)測數(shù)據(jù)，未來5年，全球面板面積規(guī)模年復(fù)合增速降至5%，其中，中國大陸龍頭企業(yè)TCL華星和京東方分別以17%和11%位居前二。
隨著大陸兩強(qiáng)的11代線相繼投產(chǎn)，中國大陸廠商將繼續(xù)鞏固全球液晶顯示面板的話語權(quán)，繼續(xù)與韓系廠商在規(guī)模和技術(shù)兩方面競爭。
陸系面板廠商加碼10.5代線之后，韓系面板廠商逐漸將重心向OLED、Micro LED傾斜；臺(tái)系面板廠商已經(jīng)無力投資OLED，則將未來押注在Micro LED上；一直堅(jiān)守液晶的日系面板廠商十分被動(dòng)，正逐漸被邊緣化。
據(jù)韓媒Business Korea報(bào)道，顯示器行業(yè)的發(fā)展情況正在逐漸惡化，供過于求的情況愈加凸顯。為了解決這一問題，韓國兩大廠商LG Display和三星顯示都在努力通過投資應(yīng)對(duì)這些難題。
三星顯示于10日宣布其高達(dá)13.1萬億韓元，約合110億美元的投資計(jì)劃，以用于在其位于忠清南道的工廠建設(shè)QD-OLED生產(chǎn)線。雖然三星顯示在智能手機(jī)所使用的中小型OLED面板市場占有高達(dá)90%以上的市場份額，但是隨著智能手機(jī)市場負(fù)增長及中國廠商在這一市場發(fā)力，三星顯示急于尋找新的利潤來源。
面對(duì)韓系、臺(tái)系面板廠商的前瞻布局，陸系面板廠商同樣也做好了應(yīng)對(duì)之策。陸系面板廠商在中小尺寸AMOLED上已經(jīng)進(jìn)行了大量投資，部分產(chǎn)線已經(jīng)量產(chǎn)，如武漢華星6代柔性AMOLED生產(chǎn)線預(yù)計(jì)2019年第四季量產(chǎn)，正在快速追趕韓系廠商的步伐。
在大尺寸AMOLED上，陸系面板廠商試圖跳過WOLED技術(shù)路線，直接推動(dòng)印刷OLED，與韓系廠商爭奪大尺寸OLED市場。在Micro LED上，陸系廠商同樣不余遺力，因?yàn)槿绻恢匾昅icro LED等新技術(shù)布局，陸系廠商積累的液晶面板產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢極有可能不復(fù)存在。
在全球面板廠商進(jìn)入白熱化競爭情況下，由于消費(fèi)類應(yīng)用電子市場增速放緩，面板產(chǎn)能過剩下，行業(yè)陷入低價(jià)競爭循環(huán)當(dāng)中。我們看到韓系廠商如三星、LGD紛紛虧損，放棄原來液晶LCD的產(chǎn)線轉(zhuǎn)向OLED等新技術(shù)領(lǐng)域；曾經(jīng)的臺(tái)系面板廠商中華映管已經(jīng)停產(chǎn)，頻臨破產(chǎn)邊緣；iPhone面板主力供應(yīng)商之一的JDI連連虧損，不得不接受外部資金，追加投資OLED。
回顧歷史的行業(yè)低谷，大多數(shù)都會(huì)重構(gòu)行業(yè)格局，活下來是所有廠商需要考慮的。現(xiàn)在面板行業(yè)便是在擁有中長期需求和短期需求產(chǎn)能過程的矛盾當(dāng)中，這也定調(diào)了未來至少2年面板行業(yè)的基本格調(diào)。
如何度過這嚴(yán)冬？TCL董事長李東生對(duì)記者表示：”華星光電今年的對(duì)策是“極致效率成本求生存、變革創(chuàng)新開拓謀發(fā)展”，就這兩招。”
中國企業(yè)的優(yōu)勢在于效率成本，要把這個(gè)優(yōu)勢做到極致，才能活下來。而變革創(chuàng)新開拓是指優(yōu)化流程、技術(shù)創(chuàng)新、從國內(nèi)開拓到海外市場并開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，比如商用顯示等新業(yè)務(wù)會(huì)帶動(dòng)更快的規(guī)模成長。
華星光電在上半年從TCL集團(tuán)分拆后，其已積累了技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)華星光電已經(jīng)全球第四大液晶電視面板供應(yīng)商，隨著深圳11代線年底滿產(chǎn)，下半年行業(yè)排名將“坐三望二”。
行業(yè)預(yù)測柔性O(shè)LED屏增長快，所以近年中國、韓國都加大對(duì)柔性AMOLED面板的投資。這兩年，全球柔性AMOLED新增產(chǎn)能50%來自中國大陸。IHS Markit預(yù)測，2019年OLED面板的銷售額預(yù)計(jì)將達(dá)到207億美元，在智能手機(jī)市場的份額有望首次超過TFT-LCD，達(dá)到50.7%，2025年市場份額將達(dá)到73%。
OLED在智能手機(jī)面板市場的地位不斷抬升，給面板廠商帶來新機(jī)遇。三星智能手機(jī)OLED面板原本僅限于自用，但是從2015年以來，vivo、OPPO等國產(chǎn)手機(jī)開始大量導(dǎo)入OLED，讓OLED在智能手機(jī)市場進(jìn)一步擴(kuò)大。
與此同時(shí)，國內(nèi)面板廠商也開始大量投資OLED面板產(chǎn)線，截至目前國內(nèi)已建和在建的OLED面板產(chǎn)線超過15條，其中部分產(chǎn)線已經(jīng)在量產(chǎn)爬坡當(dāng)中。
全球中小尺寸OLED規(guī)劃產(chǎn)能十分巨大，同時(shí)OLED面板具有輕薄、高色域、高技術(shù)集成性、柔性等優(yōu)勢，近兩三年來，幾乎所有的手機(jī)廠商都導(dǎo)入OLED面板，OLED面板發(fā)展勢頭正盛，因此這也成為面板廠商開拓新領(lǐng)域和謀求技術(shù)創(chuàng)新的新方向。
與華星光電所發(fā)展的路徑不一樣，京東方則是走產(chǎn)能規(guī)模效應(yīng)的路子。受益于過去數(shù)年中國國內(nèi)資本的助推和制造業(yè)的發(fā)展，人才、技術(shù)、產(chǎn)能規(guī)模都快速向中國龍頭集中，上半年全球產(chǎn)業(yè)僅中國三家面板領(lǐng)先廠商持續(xù)盈利，未來這種趨勢將有望進(jìn)一步加強(qiáng)。
雖然面板行業(yè)處于低谷期，但是可以看見京東方并沒有停止產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐，并且加大在柔性AMOLED方面的投入。在規(guī)模效應(yīng)下，京東方抵御著行業(yè)低迷的盈利壓力，并且保持一定的盈利能力。經(jīng)過數(shù)年高速規(guī)模擴(kuò)張，已經(jīng)在TV應(yīng)用、IT應(yīng)用、移動(dòng)設(shè)備應(yīng)用等領(lǐng)域建立起規(guī)模的全球領(lǐng)先地位。
5G機(jī)遇，8K高清應(yīng)用
TCL董事長李東生在IFA期間對(duì)外界表示：”現(xiàn)在很難判斷全球面板業(yè)明年能否好轉(zhuǎn)，因?yàn)橛凶兞俊，F(xiàn)在面板行業(yè)相當(dāng)一部分企業(yè)虧損，一些競爭力不強(qiáng)的產(chǎn)能會(huì)退出。從需求看，顯示屏應(yīng)用場景增多，除了家用，還有商用顯示，過去幾年中國商顯市場每年增長超過30%。”
不可否認(rèn)，整個(gè)面板的行業(yè)低谷期何時(shí)能結(jié)束還沒有定數(shù)，但是即便如此艱難，場內(nèi)的玩家，尤其是現(xiàn)在領(lǐng)先的中國大陸企業(yè)，肯定不會(huì)輕言放棄，或許可以趁著這一次行業(yè)危機(jī)逆勢擴(kuò)大規(guī)模，搶占下一階段的重要位置。
首先半導(dǎo)體的顯示產(chǎn)業(yè)是國家科技技術(shù)實(shí)力的體現(xiàn)，已經(jīng)成為國家層面上的實(shí)力表達(dá)，其次在未來AIoT和5G的產(chǎn)業(yè)布局中，面板顯示應(yīng)用是長期而持續(xù)的需求，其會(huì)不斷成長，如柔性、可折疊、透明顯示、近眼顯示等諸多產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新，這些均在醞釀當(dāng)中。
為了“熬過”面板行業(yè)的周期性低谷，避免單一業(yè)務(wù)依賴，京東方發(fā)力物聯(lián)網(wǎng)，將其作為新興發(fā)展業(yè)務(wù)，意在尋找新增長點(diǎn)；而TCL則走“半導(dǎo)體 產(chǎn)業(yè)金融”路子，通過投資上海銀行、寧德時(shí)代等企業(yè)，增添收益抗風(fēng)險(xiǎn)。
雖然智能手機(jī)這一兩年的增長放緩導(dǎo)致中小尺寸的面板廠商受到很大影響，包括LGD、JDI等巨頭都相繼爆出退出該面板業(yè)務(wù)，但是誰都說不準(zhǔn)，5G機(jī)遇下，智能手機(jī)或?qū)?huì)再次爆發(fā)，進(jìn)入換機(jī)潮。
現(xiàn)階段包括京東方和華星光電等都已經(jīng)逐漸上馬AMOLED的產(chǎn)線，或許在抵不過市場低谷和連續(xù)虧損情況下，巨頭退出后留給他們的機(jī)會(huì)空間會(huì)更大。
相比中小尺寸面板逐漸向OLED邁進(jìn)，電視大屏市場這一進(jìn)程則并沒有太順利。彩電行業(yè)整體低迷已成不爭的事實(shí)，LG Display電視事業(yè)部營銷與市場副總裁李尚勛對(duì)記者表示，目前液晶電視已經(jīng)遇到了瓶頸，由于開發(fā)價(jià)值低，整個(gè)市場已經(jīng)陷入了價(jià)格戰(zhàn)，包括整機(jī)廠商和面板廠商都面臨經(jīng)營困難。
他補(bǔ)充到：”后液晶的時(shí)代，對(duì)顯示行業(yè)來說是新的增長點(diǎn)，那必然是OLED。”有長期觀察OLED行業(yè)的人士表示 “OLED市場的潛力可以說是無窮大的，我認(rèn)為它現(xiàn)在還沒有發(fā)揮到10%。”剩下的90%空間，那便是OLED可以有不同的形態(tài)。
如LG電子推出的壁紙電視；索尼第一個(gè)推出了了CSO熒幕自發(fā)聲的電視；LG Display在2018年CES上推出了可卷曲電視的原型機(jī)等。
LG Display電視事業(yè)部營銷與市場副總裁李尚勛表示：”O(jiān)LED電視還比較貴，因?yàn)樘幱陔娨暜a(chǎn)品金字塔的頂端，各大整機(jī)廠家和渠道推動(dòng)的力度也不同。”
不過隨著廣州OLED面板工廠的量產(chǎn)，這會(huì)直接解決多年來OLED面板產(chǎn)能不足的問題，預(yù)計(jì)初期每月OLED面板產(chǎn)能將會(huì)達(dá)到6萬片，到2021年月產(chǎn)能將提升至最高9萬片。再加上月產(chǎn)能4.5萬片規(guī)模的坡州第10.5代OLED工廠于2022年啟動(dòng)，年產(chǎn)能可達(dá)到1000萬臺(tái)以上，從而能夠更加靈活地應(yīng)對(duì)持續(xù)增長的大尺寸OLED面板需求。LGD將會(huì)持續(xù)推動(dòng)OLED面板的發(fā)展。
作為面板廠商的LGD已經(jīng)逐步理清自己的發(fā)展策略，而作為終端廠商的代表創(chuàng)維則有自己一套策略辦法。面對(duì)5G、8K、AIoT的機(jī)遇，創(chuàng)維做了幾個(gè)轉(zhuǎn)型策略。
一是要從終端向系統(tǒng)轉(zhuǎn)型，如，創(chuàng)維數(shù)字（10.200， 0.40， 4.08%）從單一的機(jī)頂盒公司向系統(tǒng)集成商轉(zhuǎn)型，利用與各地廣電公司的合作基礎(chǔ)，從賣機(jī)頂盒到提供智能家居的安防監(jiān)控、傳統(tǒng)電器智能化的服務(wù)。
二是從制造向制造與服務(wù)并肩前進(jìn)轉(zhuǎn)型。做上下游產(chǎn)業(yè)金融，以及用戶的售前、售中、售后和內(nèi)容、科技服務(wù)，研發(fā)一個(gè)AIoT智控中心，既可控制全屋家電，還有一個(gè)32或24英寸的大屏，可做各種各樣的溝通互動(dòng)。
三是從消費(fèi)電子單個(gè)銷售向智能人居服務(wù)集成商轉(zhuǎn)型，以前單獨(dú)賣冰箱、彩電等，現(xiàn)在創(chuàng)維正研發(fā)智能系統(tǒng)、智控中心，未來會(huì)向地產(chǎn)商提供智能人居系統(tǒng)解決方案。
5G給消費(fèi)電子行業(yè)甚至全行業(yè)都會(huì)帶來很深的影響，TCL實(shí)業(yè)的CEO王成表示：“當(dāng)然，5G還有很多應(yīng)用場景，在超高清視頻傳播方面有巨大機(jī)會(huì)。”5G與4K、8K的圖像解碼結(jié)合，今后5G在家庭可以進(jìn)行超高清視頻通話，5G還可以與AR、VR顯示結(jié)合。
面板行業(yè)與消費(fèi)電子行業(yè)、彩電業(yè)、智能手機(jī)行業(yè)都是息息相關(guān)的，環(huán)環(huán)相扣。面對(duì)行業(yè)困局，每個(gè)領(lǐng)域都開始各自找新跑道。
即使韓系廠商三星、LG在屏幕制造利潤和營收上遭遇困難，不過其不論在手機(jī)還是大尺寸電視領(lǐng)域的制造，技術(shù)依然處于領(lǐng)先。
據(jù)面板行業(yè)分析師預(yù)估，面板產(chǎn)業(yè)低谷會(huì)持續(xù)至少2年，從中長期看，最終將達(dá)到產(chǎn)銷平衡。
原因有：傳統(tǒng)顯示市場的需求仍在增長，如果每年面積增長10%，就可消耗一條新增11代線的產(chǎn)能；新增商用顯示需求還有智慧屏等新產(chǎn)品形態(tài)；海外新興國家市場，像印度去年彩電銷量1200萬臺(tái)，仍有成長空間；技術(shù)創(chuàng)新，如疊屏液晶電視，性能與OLED電視相仿，一臺(tái)產(chǎn)品消耗兩塊屏，又如AMOLED的折疊、全柔性、屏下攝像等技術(shù)。
長遠(yuǎn)來看，在5G、AIoT、8K大潮的影響下，面板行業(yè)短期內(nèi)可能依然處于低谷，可是中長期來看潛力依然是巨大的。